1. 首頁 > 生活百科 > >

李宇嘉：為啥“提前還房貸”掀起高潮？( 二 )

生活百科樓市


對銀行來說，近年來對實體貸款利率明顯走低 ， 2022年下降了34個基點 。國家還要求利率更低的中小微貸款占比不低于30% 。由此 ， 房貸就是優質資產了 。同時，2022年居民存款同比多增近8萬億，包括理財贖回的資金、預防性儲蓄、買房延后的資金，大部分成為定期存款 。
銀行資金成本增加，而增量房貸申請在下降，2022年新增房貸占比降至5%，這是歷史新低 。說明什么，大家不愿意加杠桿買房了，不劃算 。同時，存量房貸被提前還貸 。這對把銀行架在火上嗎？
所以，為啥銀行對提前還房貸“設卡”？
NO. 4｜肆
2021年上半年，老百姓“排隊等待放貸款”，現在卻是“排隊等待還貸款” 。一年的時間 ， 發生如此大的反差，大背景就是對樓市的預期發生逆轉 。過去，百姓普遍認為房價會上漲，資產收益遠大于房貸利率調高的成本，大家對房貸利率不敏感 。現在，對房價的預期逆轉了，房子的成本也全面顯現，包括房貸、物業、折舊等等，這也是近期樓市低迷的根源之一 。
據測算，熱點城市房子的綜合持有成本，在5%-9% ， 房價不漲這么多，持有房子是不劃算的 。
只要房貸利率高于理財利率，只要房價還在下跌，且居民預期房價下跌 ， 提前還貸的動機，就一直會存在 。
所以，就不難理解，為何央行對房價下跌城市的房貸利率不再設下限，一方面是為了收縮房貸利率和理財利率之間的倒掛，更重要的是以降低房貸利率緩沖房價下跌 。近期樓市政策更多轉向需求端紓困，目的也是激勵大家購房，緩解房價下跌預期 。短期內要穩樓市，就得這么做 。
總之 ， 房價上漲時，大家都很嗨 。一旦房價下跌，且形成持續下跌預期，所有的問題都出來了 。提前“還房貸”，這是居民在主動“降杠桿”；開發商不拿地，也是主動“降杠桿” 。
表面看，這不是好事嘛！國家一直希望資金不要大規模進樓市 。但是 ， 事情是相互關聯的 。汝之砒霜，彼之蜜糖 。地產原來是金融的“加速器” ， 現在逆轉到成為金融“減速器” 。降杠桿，通過行業關聯性，形成了全社會的信用緊縮、流動性陷阱，預期悲觀，經濟就很難振作 。
本文來源：李宇嘉地產筆記
本文由平臺/作者授權金融界網發布，未經授權，請勿轉載 。如果您有干貨觀點或文章，愿意為廣大投資者提供最權威最專業的參考意見 。無論您是權威專家、財經評論家還是智庫機構，我們都歡迎您積極踴躍投稿 ， 入駐金融界網名家專欄 。

相關經驗推薦