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2023年投資何處去？手握重金的私募“大佬”瞄準這些機會……

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2023年投資何處去？手握重金的私募“大佬”瞄準這些機會……

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2023年投資何處去？手握重金的私募“大佬”瞄準這些機會……

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“2023年，宏觀環境大概率會峰回路轉、柳暗花明，A股有望迎來估值修復！” 清和泉資本董事長劉青山的觀點 ， 在頭部私募中頗具代表性 。
近日，清和泉資本、石鋒資產、相聚資本等頭部私募陸續發布了2023年年度投資策略 。站在新一年的起點，頭部私募對A股市場的表現較為樂觀 。在他們看來，隨著經濟逐步復蘇 ， 美聯儲加息進入尾聲，2023年資本市場充滿結構性機會 。
談及具體的布局方向，多家頭部私募表示將兼顧價值與成長，受益于經濟復蘇的消費、金融地產、基建等板塊，以及景氣度向上、估值回歸合理水平的儲能、汽車智能化等方向均值得關注 。
市場把脈：宏觀環境改善下A股將“拾級而上”
在剛剛過去的2022年，烏克蘭危機、美聯儲加息超預期等因素構成了極為復雜的宏觀環境 ， 市場整體波動加劇 。展望2023年，宏觀環境將發生怎樣的變化？市場將如何演繹？
【2023年投資何處去？手握重金的私募“大佬”瞄準這些機會……】對此，多家頭部私募預期較為樂觀 。
清和泉資本董事長劉青山分析稱，2023年A股迎來了四大轉機：一是國內疫情防控政策持續優化，二是全國多地陸續優化調整房地產政策，三是海外通脹拐點出現，四是美聯儲加息逐步進入尾聲，后續隨著通脹的回落和經濟壓力加大，預計2023年上半年美聯儲有望暫停加息 。在此背景下 ， 2023年A股有望迎來估值修復 。
保銀投資也認為，從政策層面看，國內防疫措施持續優化 ， 穩增長政策不斷發力，雖然短期出現一定擾動，但中長期上市公司盈利將穩步回升；從全球宏觀環境來看，全球貨幣政策收緊預期邊際拐點已經出現，2023年資本市場的流動性大概率會優于2022年，后續隨著人民幣緩慢升值，更多外資或流回A股 ， A股有望逐步展開新一輪向上行情 。
“相較于2022年，我們相信2023年市場資金面和情緒面大概率會邊際優化 ?！卞ㄍ顿Y總經理陶冶對于今年的市場也頗具信心 。
他表示，首先，歐美國家通過加息抑制通脹的過程已接近拐點，面對可能出現的經濟衰退，海外資金對新興市場的再配置可能性有所提升；其次，隨著我國疫情防控政策持續優化，國內消費與投資的信心會逐步恢復，從而有利于市場情緒的改善；最后，在經濟逐步修復過程中，國內無風險收益率預計在相當一段時間內維持較低水平，為市場估值提供一定支撐 。
從倉位水平來看，私募近期愈發積極 。私募排排網最新統計數據顯示，截至12月16日，股票私募倉位指數為79.66%，較上一周上升1個百分點 ， 至此，股票私募倉位指數連續三周上漲 。
分規模來看，百億級私募加倉動作最為積極 。截至12月16日，百億級股票私募倉位指數為79.67%，較之前一周提高2.97個百分點，已連續3周加倉 。其中 ， 滿倉的百億級股票私募占比升至55.19% 。
2023年投資何處去？手握重金的私募“大佬”瞄準這些機會……

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投資布局：價值與成長均衡配置
2022年，價值與成長之爭一直是A股市場熱議的話題 。展望2023年 ， 價值與成長誰能貢獻亮眼的超額收益？對此，多位業內人士稱，投資布局上會兼顧價值與成長 。
“2023年的A股市場可能呈現成長與價值交替上漲的行情 。”相聚資本表示 ， 經濟逐步修復顯而易見利好價值股，但2023年隨著市場信心逐步回暖，外資回流A股 ， 去年8月以來表現大幅落后于價值藍籌板塊的成長股，有望在增量市場中充分體現低估值優勢 。因此，公司組合配置中既會包括“新半軍”等成長股，也會增加與受益于經濟復蘇的消費板塊，成長與價值二者均衡布局 。

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