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大消費行情卷土重來 主題基金大幅“回血”( 二 )

生活百科食品飲料


嘉實基金大消費研究總監吳越表示 ， 消費板塊估值已到低位 。此前市場對于消費板塊的基本面和資金都存在擔憂，但根據歷史經驗，消費往往只有逆勢布局才能取得足夠豐厚回報 。總體而言，此前低迷表現的主要影響因素都在迎來趨勢性好轉 。長期看 ， 消費依然是值得買入并長期持有的好賽道，優質白馬業績持續增長，成長賽道黑馬持續涌現 。看好包括地產鏈、白酒、餐飲鏈、出行鏈為代表的消費板塊 。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，在政策層面的進一步支持下，預計可選消費有望迎來強勢反彈，國內可選消費業績層面在2023年一季度有望復蘇，相關公司盈利水平也將迎來快速邊際修復，建議關注美妝、醫美、戶外露營、體育用品等具有成長性的品種 。
“隨著疫情防控措施的優化，復蘇是重要投資主線，包括出行鏈與快遞物流 。”華創證券認為，出行鏈中的航空股行情或將呈現“高度更高、持續更久”兩大特征 ， 而作為海南離島免稅重要參與者，相關機場空港的免稅業務銷售額與利潤也有望在2023年明顯放量 。另外，經濟復蘇、消費回暖、物流暢通，供需兩端也有望推動快遞物流企業經營業績的釋放 。
“展望2023年，食品飲料最大投資主線就是消費復蘇 。”開源證券建議，選取2023年食品飲料交易策略四條主線：一是選擇基本面穩健向上品種，布局白酒龍頭；二是關注企業由于自身業務周期向上處于困境反轉的投資機會；三是上游成本變化情況，布局成本回落品種；四是關注主題性投資機會，比如共同富裕背景下鄉村振興帶來的投資機會 。

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