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大消費行情卷土重來 主題基金大幅“回血”

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大消費行情卷土重來 主題基金大幅“回血”

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多重利好預期釋放下 ， 近期大消費板塊行情卷土重來，相關主題基金近一個月漲幅領先 。伴隨著消費場景逐步恢復，機構人士表示，消費復蘇將是2023年重要投資主線，建議關注圍繞白酒、餐飲、出行鏈等消費板塊的布局 ， 尤其看好優質白馬業績的持續增長 。
逾九成消費主題基金近一月收益為正
【大消費行情卷土重來 主題基金大幅“回血”】多重政策暖風呵護下 ， 大消費板塊中食品飲料、旅游酒店、商貿零售等細分賽道輪番崛起 。統計顯示，11月以來，申萬一級行業指數中食品飲料、社會服務、商貿零售、紡織服飾、美容護理、家用電器板塊區間漲幅分別超過25%、19%、18%、16%、15%、10%，在31個細分行業中領先 。其中 ， 食品飲料板塊近期頗受北向資金青睞，貴州茅臺、洋河股份、山西汾酒、瀘州老窖、五糧液等均獲得北向資金超億元凈買入 。
消費板塊行情帶動相關主題基金業績起舞 。數據顯示，截至12月9日，全市場近一月業績增幅在15%以上的179只股票型基金中，消費類基金表現十分搶眼 。如受益于消費與地產雙重利好的浙商智選家具A/C近一月業績增長率高達22.8%；低迷許久的招商中證白酒也“揚眉吐氣”，近一月業績增幅逾18%；ETF產品中，天弘中證滬港深線上消費主題ETF近一月漲超22% ， 易方達、華夏、博時、銀華、鵬華等多家基金公司旗下中證港股通消費主題ETF產品近一月也均漲超20% 。
從業績表現來看，納入統計的306只消費概念基金中，276只產品近一月均實現正收益，占比逾九成 。其中，包括中歐核心消費、嘉實消費精選在內的117只產品收益率超10%，中融滬港深大消費A/C凈值增長率高達30%，浙商全景消費A/C凈值增長率超18%，工銀瑞信消費行業A/C凈值增長率超16% 。此外 ， 蕭楠和王元春執掌的易方達消費行業、胡昕煒執掌的匯添富消費行業、王園園執掌的富國消費主題A近一月凈值增長率分別為13.82%、11.82%、8.55% 。
進入12月，長信消費精選行業量化A/C、工銀瑞信消費行業A/C、大摩消費領航、匯安消費龍頭也有不俗表現 ， 區間凈值增長率分別約為11.55%、10.55%、9.94%、9.93% 。另外，匯添富旗下匯添富消費升級和匯添富新興消費、易方達中證消費50ETF等多只基金實現年內收益“翻紅” 。
相比之下，農銀匯理消費主題H、財通資管消費精選A、國壽安保消費新藍海、融通消費升級等跌幅顯著 ， 近一月凈值增長率分別為-11.36%、-8.62%、-6.94%、-6.50% 。其中，財通資管消費精選三季報顯示，其重倉標的所屬行業為材料、工業、信息技術，此前的醫療保健和可選消費標的均已從重倉股行列“消失” 。
機構看好大消費多主線修復
伴隨消費場景逐步恢復，消費信心也有望進一步提振，各種回暖跡象正強力支撐近期機構熱議的消費復蘇主線預判 。以旅游行業為例，近期一系列疫情防控政策優化以來，包括攜程、去哪兒、同程在內的各大平臺的機票、酒店等類目的搜索量和預訂量都成倍增長；各旅游目的地也信心大增，如張家界近日宣布2023年為張家界旅游全面復蘇年 。商貿零售方面，多地陸續出臺刺激消費政策，如深圳商務局宣布啟動第三輪消費電子和家用電器購置補貼活動 。摩根士丹利中國首席經濟學家邢自強認為 ， 消費將引領明年尤其是明年下半年的復蘇 。麥肯錫公司最新報告也預計中國的消費勢頭有望于2023年開始復蘇 。
招商基金認為，此前消費行業先后受到消費場景、居民收入和消費傾向的制約 。面對新形勢，食品飲料板塊有望受益于餐飲消費場景恢復、居民消費能力與消費意愿的改善對中高端消費品需求的增加、消費升級延續，同時估值層面或有所修復，板塊有望實現穩步增長 。長城基金也表示看好明年的消費板塊 ， 消費場景有望逐步恢復，消費需求也會逐步修復，預計板塊存在較大投資機會 。

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