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融創中國2021年底負債1萬億 境外債初步重組方案出爐

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融創中國2021年底負債1萬億 境外債初步重組方案出爐

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王文華
雖遲但到 ， 在距離正常房企財報季晚了8個月后，融創中國12月9日早間發布了其2021年的財報，并同步發布了債務重組情況 。
2021年 ， 融創中國營收1983.9億元，較2020年下降14%，歸屬股東的虧損為382.6億元，較2020年下降207% 。
截至2021年年底，融創連同合營公司及聯營公司的權益土地土儲約1.6億元，權益土儲貨值約1.77萬億 。
2021年底負債1萬億
自今年5月爆雷以來，融創的債務問題一直被外界關注 。財報顯示，融創2021年年底的總負債為1.05萬億元，較2020年的9306億元略有增長，其中，流動負債凈額245.9億元，流動和非流動借貸分別為2351.5億元和865.6億元 。
融創中國的現金余額（包括現金及現金等價物及受限制現金）692億元 。其中，除了受限資金外，融創中國賬上可動用的現金及現金等價物僅143.4億元，相比2020年下降了854.7% 。
據悉 ， 2021年年底 ， 融創中國已經出現債務危機，當時有到期未償付借貸12.1億元，未滿足財務指標的借貸為18.1億元，導致借貸人1583.9億元可能被要求提前還款 。
【融創中國2021年底負債1萬億 境外債初步重組方案出爐】對此，融創中國外聘的核數師香港立信德豪會計師事務所表示對財報中無法作出意見，原因是基礎段內所述有關持續經營的多項不確定因素及其之間可能產生相互影響 。
擬實施債務重組：30-40億美元借款轉為普通股
據融創中國12月9日公告的債務重組情況稱 ， 一直在與發行的本金總額91億美元的優先票據及其他境外債務若干持有人及其顧問進行溝通接洽，以推動境外債務重組方案的制定 。
目前已向債權人小組提交初步重組框架，內容包括：降杠桿計劃，擬將現有債務中的30億美元至40億美元及若干股東借款轉換為普通股及股權掛鉤工具；
將剩余現有債務兌換為新的以美元計價公開票據(“新票據”)，期限為自重組生效之日起的2-8年 。為了集團提供適當的時間以恢復運營及流動性，預計新票據在重組后前兩年的部分利息可以只計提不支付，之后相關利息再以現金支付；
若干資產的處置所得款項凈額將作為償還新票據的額外資金來源；向支持重組方案的債權人提供同意費 。
融創中國稱，仍在與債權人小組溝通上述境外重組方案，且尚未就境外重組的條款訂立正式協議 。
據披露，融創中國截至2022年6月30日的有息負債中，境外有息負債本金額110億美元，37億美元的原始到期日為2022年底前 。
此外，由于當前的市場情況 ， 融創中國的物業開發板塊的資金流動性受到限制，截至6月3日，物業開發板塊包含其合營及聯營公司的現金余額合計約為1200億元，其中并表的現金余額約為410億元 。該現金大部分存放于項目層面的監管賬戶 。
融創中國預計，未來七年左右，集團連同其合營及聯營公司的開發項目預計產生現金流總額約為3200億元(該金額為償付項目層面債務后的現金流，且未考慮酒店、商業、樂園等持有物業變現的資金流入 ， 截至2021年末，該資產的賬面價值約為1300億元) 。
融創中國預測現金流總額中約20%可用于集團境外實體償債；在未來7年或更長時間內 ， 集團將視市場情況及資產運營情況可能考慮逐步出售部分資產，預計將使集團的整體流動性增加約600億元 。

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