折疊屏|潛在折疊屏爆款手機上市在即，這家公司具備單機價值量5-10倍提升空間

2026-05-08 汽車折疊屏

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1、精研科技（300709）：①國內折疊屏手機2022年上半年出貨量同比增長了70% ，超過了110萬部，小米將于8月11日發布折疊屏手機MIXFold2 ，行業有望加速發展；②折疊屏轉軸組裝單機價值量通常達數百元，當前公司已導入M客戶供應鏈，公司折疊屏手機相關業務（MIM零部件+轉軸組裝）有望為公司貢獻最大利潤增量；③中信證券徐濤預計公司2022-2024年EPS分別為1.72/2.39/2.98元，同比45%/39%/25% ，給予公司2022年目標PE22倍，目標市值59億元，對應目標價38元（當前36元），首次覆蓋，給予“買入”評級；④風險提示：折疊屏放量不及預期。
2、豪美新材（002988）：①公司在汽車鋁材輕量化領域的先發優勢仍突出，過去5年收入復合增速為57.4% ，是國內少數能批量加工車用7系鋁擠壓合金的企業；②系統門窗當前國內滲透率（5%）遠低于歐洲（70%），子公司貝克洛在國內多個標志性項目中應用， 2022年上半年中標量44.86萬平方米，同比增長86.77%；③民生證券李陽預計公司2022-2024年歸母凈利分別為1.62/3.16/3.78億元，同比增長16.5%/94.9%/19.6% ，對應當前股價PE分別為22/11/9倍，首次覆蓋，給予“推薦”評級；④風險提示：原材料價格波動的風險等。

主題一
潛在折疊屏爆款手機上市在即，這家公司具備單機價值量5-10倍提升空間，分析師測算對應明年PE估值不到20倍
據國際知名市場調研機構IDC公布的最新報告顯示， 2022年上半年國內折疊屏手機出貨量同比增長了70% ，超過了110萬部。
此外小米將于8月11日發布折疊屏手機MIX Fold 2 ，憑借輕薄+重新設計的轉軸有望贏得市場青睞。
中信證券徐濤最新覆蓋折疊屏轉軸領域領軍精研科技，公司折疊屏手機相關業務（MIM零部件+轉軸組裝）有望為公司貢獻最大利潤增量，長期來看公司以MIM為主業，在深耕消費電子的基礎上拓展汽車、醫療業務，有望鑄就精密制造平臺型企業。
徐濤預計公司2022-2024年EPS分別為1.72/2.39/2.98元，同比45%/39%/25% ，給予公司2022年目標PE22倍，目標市值59億元，對應目標價38元（當前36元），首次覆蓋，給予“買入”評級。

公司是國內領先的MIM產品生產商和解決方案提供商，布局MIM十余年，專攻定制化核心零部件產品。
2021年，消費電子業務營收占比達92%；MIM零部件及組件貢獻近8成營收。主要提供智能手機、可穿戴設備等消費電子領域的定制化MIM核心零部件產品。

展望未來，中信認為短期折疊屏手機相關業務（MIM零部件+轉軸組裝）有望為公司貢獻最大利潤增量，預計智能手機傳統MIM業務貢獻平穩，可穿戴業務受益下游出貨有望高速增長。
長期來看，公司以MIM為主業，在深耕消費電子的基礎上拓展汽車、醫療業務，戰略化布局傳動、精密塑膠件等板塊，有望鑄就精密制造平臺型企業。
折疊屏手機卡位手機和平板兩種產品形態，隨技術成熟、價格下行及多廠商加速布局，當前已邁入規?；l展階段。

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